Perbedaan Kunci – IPO vs FPO
Initial Public Offering (IPO) dan Follow-on Public Offering (FPO) adalah dua istilah investasi yang banyak digunakan. Baik IPO maupun FPO dilakukan melalui bursa efek, yang merupakan pasar di mana sekuritas dibeli dan dijual. Perbedaan utama antara IPO dan FPO adalah IPO terjadi ketika sebuah perusahaan menawarkan sahamnya kepada investor publik untuk pertama kalinya dengan mendaftarkan perusahaan tersebut di bursa saham. Penawaran Umum Lanjutan (FPO) mengacu pada penerbitan saham selanjutnya dari perusahaan yang sudah terdaftar.
Apa itu IPO (Initial Public Offering)?
Alasan utama perusahaan memutuskan untuk mempertimbangkan IPO adalah untuk mendapatkan akses ke modal lebih lanjut dengan menawarkan saham kepada sejumlah besar investor. Semua bisnis dimulai sebagai bisnis swasta skala kecil yang memanfaatkan kekayaan pribadi atau keluarga dan opsi pendanaan seperti modal pinjaman, malaikat bisnis, dan perusahaan modal ventura. Namun, jumlah dana yang dapat dikumpulkan melalui metode tersebut seringkali terbatas dan tidak akan cukup jika tujuan bisnis adalah untuk mengejar pertumbuhan yang cepat. Bisnis dapat memutuskan untuk go public ketika opsi pembiayaan yang disebutkan di atas tidak mencukupi, Selanjutnya, IPO berfungsi sebagai strategi keluar ketika malaikat bisnis atau perusahaan modal ventura terlibat karena jenis investor ini tertarik untuk berpartisipasi hanya sampai bisnis berhasil didirikan. Setelah ini dilakukan, malaikat bisnis atau perusahaan modal ventura sering berusaha untuk menjual saham mereka dalam bisnis ke pihak lain yang berkepentingan. Dalam beberapa kasus, bahkan pendiri perusahaan mungkin bersedia menggunakan strategi keluar. Dengan demikian, IPO dapat didasarkan pada persyaratan banyak pemangku kepentingan.
Keuntungan IPO
- Kemampuan untuk mengumpulkan dana tambahan dari kumpulan besar investor
- Kemampuan untuk mencapai likuiditas yang lebih besar untuk saham karena mudah diperdagangkan
- Kemampuan untuk menawarkan sekuritas dalam akuisisi perusahaan lain
- Kemampuan untuk menawarkan program saham dan opsi saham kepada karyawan potensial, membuat perusahaan menarik bagi talenta terbaik
- Leverage tambahan saat mendapatkan pinjaman dari lembaga keuangan
- Menarik perhatian reksa dana dan hedge fund, pembuat pasar dan pedagang institusional ketika saham perusahaan tercatat di bursa
- Biaya pengajuan dan pendaftaran untuk sebagian besar bursa utama mencakup bentuk iklan gratis. Saham perusahaan akan diasosiasikan dengan bursa dimana saham mereka diperdagangkan.
- Meningkatkan kredibilitas di mata publik karena perusahaan publik memiliki persyaratan pelaporan dan kepatuhan yang signifikan.
Kerugian IPO
Mendaftarkan perusahaan di bursa saham adalah proses yang panjang dan memakan waktu yang seringkali memakan waktu sekitar 6 -9 bulan dan langkah-langkah berikut harus diikuti
Ada banyak implikasi hukum dan biaya hukum yang signifikan terkait dengan IPO. Kegiatan perusahaan terdaftar diawasi oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan perusahaan terikat oleh sejumlah aturan dan peraturan dan persyaratan pelaporan yang diikuti oleh IPO.
Tujuan utama dari persyaratan pelaporan adalah untuk memastikan bahwa pemegang saham dan pasar terus mendapat informasi secara teratur. Perusahaan tunduk pada Persyaratan Pelaporan dengan mengajukan pernyataan pendaftaran Exchange Act Bagian 12. Karena komplikasi di atas, beberapa perusahaan paling sukses di dunia seperti Dell, PriceWaterhouseCoopers, dan Mars tetap tertutup.
Apa itu FPO (Follow-on Public Offering)?
Penerbitan saham dapat dilakukan secara sekunder dan selanjutnya tergantung pada kebutuhan perusahaan. Mereka adalah metode populer bagi perusahaan untuk meningkatkan modal ekuitas tambahan. Ada dua jenis FPO.
FPO Dilutif
Dalam FPO dilutif, perusahaan memutuskan untuk menambah jumlah saham yang dipertukarkan di pasar saham untuk memungkinkan aliran dana yang cepat dalam waktu yang relatif singkat. Hal ini biasa dilakukan ketika dana tambahan diperlukan untuk proyek khusus. Pengenceran kontrol dapat terjadi sebagai akibat dari FPO yang dilutif.
FPO non-dilutif
Di sini, pemegang saham menjual saham pribadi di pasar saham tanpa perusahaan mengeluarkan saham tambahan. Tidak terjadi pengenceran kontrol akibat jenis FPO ini.
Apa perbedaan antara IPO dan FPO?
IPO vs FPO |
|
| Initial Public Offering (IPO) terjadi ketika perusahaan menawarkan saham kepada publik untuk pertama kalinya. | Follow-on Public Offering (FPO) adalah penerbitan saham lanjutan perusahaan ke publik. |
| Kepemilikan | |
| Perusahaan ini dimiliki secara pribadi pada saat IPO | FPO dilakukan oleh perusahaan publik |
| Persyaratan Peraturan | |
| IPO memiliki persyaratan peraturan yang sangat ketat yang memakan biaya dan waktu. | FPO memiliki regulasi, biaya, dan waktu yang lebih sedikit dibandingkan dengan IPO. |
| Profil Risiko | |
| Risiko tinggi terlibat | Risiko yang terlibat relatif rendah dibandingkan dengan IPO |
