Perbedaan Kunci – Obligasi Terjamin vs Tanpa Jaminan
Perbedaan utama antara obligasi dijamin dan tanpa jaminan adalah bahwa obligasi dijamin adalah jenis obligasi yang dijamin dengan menjaminkan aset tertentu sebagai jaminan oleh penerbit obligasi sedangkan obligasi tanpa jaminan adalah jenis obligasi yang tidak dijamin dengan agunan. Obligasi adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah kepada investor untuk memperoleh dana untuk proyek dan tujuan ekspansi. Mereka diterbitkan pada nilai nominal (nilai nominal obligasi) dengan tingkat bunga dan jangka waktu jatuh tempo. Obligasi dengan jaminan dan tanpa jaminan adalah dua jenis obligasi yang populer di antara banyak orang.
Apa itu Obligasi Terjamin?
Agunan obligasi adalah jenis obligasi yang dijamin dengan menjaminkan aset tertentu sebagai jaminan oleh penerbit obligasi. Dalam kasus gagal bayar karena tidak membayar, penerbit harus menyerahkan kepemilikan aset kepada pemegang obligasi. Obligasi yang dijamin juga dapat dijamin dengan aliran pendapatan yang dihasilkan dari proyek yang digunakan untuk membiayai penerbitan obligasi. Obligasi hipotek dan sertifikat kepercayaan peralatan adalah dua bentuk obligasi aman yang banyak digunakan.
Obligasi Hipotek
Obligasi hipotek adalah obligasi yang dijamin dengan hipotek atau kumpulan hipotek. Obligasi ini biasanya didukung oleh kepemilikan real estat oleh perusahaan yang memiliki sejumlah besar properti, di mana klaim hukum memberi pemegang obligasi hak untuk memiliki aset yang digadaikan jika perusahaan gagal melakukan pembayaran. Obligasi hipotek adalah jenis obligasi yang paling umum.
Sertifikat Kepercayaan Peralatan
Sertifikat kepercayaan peralatan dibiayai oleh aset yang mudah diangkut atau dijual. Hak atas peralatan dipegang oleh perwalian dan investor dapat membeli sertifikat perwalian sebagai sarana untuk menyediakan dana kepada perusahaan tertentu. Pembayaran modal dan bunga dibayarkan oleh perusahaan kepada kepercayaan yang pada gilirannya melakukan pembayaran kepada investor. Ketika pembayaran hutang selesai, kepemilikan aset ditransfer kembali ke perusahaan oleh perwalian.
Apa itu Obligasi Tanpa Jaminan?
Juga disebut sebagai surat utang, obligasi tanpa jaminan adalah jenis obligasi yang tidak dijamin dengan agunan. Bagi sebuah perusahaan untuk menerbitkan obligasi tanpa jaminan dengan maksud untuk mendapatkan pembiayaan dari investor, itu harus menjadi perusahaan yang bereputasi dengan reputasi kredit yang baik. Peringkat kredit ditawarkan oleh organisasi independen, biasanya lembaga pemeringkat kredit setelah menilai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangan.
Dalam obligasi tanpa jaminan, pemegang obligasi tidak dapat memperoleh kembali nilai investasi jika penerbit obligasi gagal bayar. Oleh karena itu, ini adalah instrumen yang sangat berisiko dibandingkan dengan obligasi yang dijamin karena tidak adanya agunan dan didukung oleh pembayaran bunga yang tinggi. Tingkat bunga yang ditawarkan sangat bergantung pada stabilitas keuangan dan kepercayaan perusahaan atau organisasi pemerintah.
Kemungkinan gagal bayar dan risiko bawaan pada obligasi pemerintah tanpa jaminan sangat rendah dibandingkan dengan obligasi korporasi. Ketika pemerintah membutuhkan dana tambahan untuk membayar kembali obligasi, pajak dinaikkan untuk mendapatkan akses ke peningkatan dana. Bahkan dalam keadaan yang jarang terjadi di mana badan pemerintah menyatakan likuidasi, obligasi biasanya dilindungi oleh badan pemerintah lainnya. Di sisi lain, risiko gagal bayar obligasi tanpa jaminan korporasi lebih tinggi dan jika perusahaan akan dilikuidasi, pemegang obligasi menerima setidaknya sebagian dari investasi mereka sebelum pemegang saham dilunasi.
Gambar 01: Obligasi Tanpa Jaminan
Apa perbedaan antara Obligasi Terjamin dan Tanpa Jaminan?
Obligasi Terjamin vs Tanpa Jaminan |
|
| Secured bond adalah jenis obligasi yang dijamin dengan menjaminkan aset tertentu sebagai jaminan oleh penerbit obligasi. | Unsecured bond adalah jenis obligasi yang tidak dijamin dengan agunan. |
| Suku Bunga | |
| Suku bunga yang berlaku untuk obligasi dengan jaminan lebih rendah dari suku bunga yang berlaku untuk obligasi tanpa jaminan. | Obligasi tanpa jaminan dikenakan tingkat bunga yang lebih tinggi karena risiko yang melekat. |
| Risiko Default | |
| Risiko wanprestasi dari obligasi yang dijamin umumnya rendah karena kegagalan pembayaran mengakibatkan hilangnya aset penerbit obligasi. | Risiko gagal bayar obligasi tanpa jaminan pemerintah umumnya rendah, demikian pula risiko gagal bayar obligasi tanpa jaminan yang diterbitkan oleh perusahaan dengan peringkat kredit yang baik. |
Ringkasan – Obligasi Terjamin vs Tanpa Jaminan
Perbedaan antara obligasi dengan jaminan dan tanpa jaminan terutama tergantung pada apakah agunan terlibat atau tidak. Karakteristik mereka juga bervariasi berkaitan dengan tingkat suku bunga dan kemungkinan gagal bayar. Obligasi yang dijamin adalah investasi yang cocok untuk investor yang memiliki toleransi yang kurang terhadap risiko. Pengembalian dan risiko obligasi tanpa jaminan dapat bervariasi secara signifikan, dari risiko rendah dan pengembalian rendah hingga risiko tinggi dan pengembalian tinggi.
Unduh Versi PDF Obligasi Terjamin vs Tanpa Jaminan
Anda dapat mengunduh versi PDF dari artikel ini dan menggunakannya untuk tujuan offline sesuai dengan catatan kutipan. Silakan unduh versi PDF di sini Perbedaan Antara Obligasi Terjamin dan Tanpa Jaminan.
