Apa itu Perusahaan Modal Ventura
Venture capital adalah bentuk ekuitas swasta dan firma modal ventura adalah perusahaan yang memiliki kumpulan investor swasta yang mendanai bisnis rintisan kecil. Modal ventura juga disebut 'modal risiko' karena risiko bawaannya. Mereka tertarik untuk memulihkan keuangan mereka dengan pengembalian yang maksimal dan berpartisipasi aktif dalam pengambilan keputusan bisnis karena risiko ini.
Bagaimana Modal Ventura Bekerja
Sangat penting untuk memiliki rencana bisnis yang menguntungkan untuk mendekati perusahaan modal ventura dan untuk menarik minat mereka untuk berinvestasi dalam bisnis Anda. Sangat tidak mungkin perusahaan modal ventura mau berinvestasi dalam 'ide bisnis'. Mereka akan lebih tertarik untuk berinvestasi dalam bisnis yang sudah dimulai melalui beberapa bentuk modal (pendanaan pribadi dari modal pinjaman pendiri) untuk mewujudkan ekspansi yang signifikan dengan cepat. Jika bisnis startup tertarik untuk mempertimbangkan mendapatkan akses dana melalui perusahaan modal ventura, mereka harus menyajikan rencana bisnis yang sehat dengan tujuan strategis yang jelas untuk waktu dekat, sebaiknya untuk 2-3 tahun ke depan.
Setelah hal di atas selesai, serangkaian dokumen akan dibuat dan ditandatangani sebagai bagian dari proses. Sebuah dokumen yang disebut Term sheet diprioritaskan di sini. Ini adalah dokumen utama yang merinci indikasi keuangan dan indikasi lain dari investasi yang diusulkan termasuk jumlah dana yang akan diinvestasikan, dll. Ketentuan Term Sheet biasanya tidak mengikat secara hukum (dengan pengecualian klausul tertentu – seperti kerahasiaan, eksklusivitas, dan biaya). Dokumen selanjutnya mencakup perjanjian lain yang mencakup informasi yang berkaitan dengan langganan saham, syarat pembayaran, dan detail spesifik kontrak lainnya.
Hak Investor Modal Ventura yang Diberikan oleh Term Sheet
Hak Dividen
Ketika seorang investor menjadi pemegang saham bisnis, dia berhak atas pengembalian sejumlah keuntungan secara berkala yang disebut dividen. Dividen dapat dibayarkan kepada pemegang saham atau dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis. Kapitalis ventura mungkin menekankan bahwa dividen dapat diinvestasikan kembali. Ini sering disepakati di awal kontrak.
Hak Likuidasi
Pada saat pemutusan kontrak, perusahaan pemodal ventura berhak menerima sejumlah hasil sebelum pihak lain.
Hak Informasi
Pemodal ventura mengharuskan perusahaan untuk memberi mereka pembaruan rutin mengenai kondisi keuangan dan anggarannya, serta hak umum untuk mengunjungi perusahaan dan memeriksa akun dan catatannya.
Pembentukan Perjanjian dan Keterlibatan
Pembentukan kesepakatan antara bisnis dan pemodal ventura seringkali merupakan proses yang memakan waktu dan panjang; setelah disetujui oleh semua pihak, pengacara menggunakan Term Sheet sebagai dasar untuk menyusun dokumen investasi selanjutnya. Selanjutnya, para pihak yang terlibat terikat oleh Perjanjian Kerahasiaan dan perjanjian ini dilaksanakan segera setelah diskusi tentang potensi investasi dengan perusahaan dimulai.
Setelah perusahaan modal ventura menyuntikkan dana ke dalam bisnis, mereka akan memerlukan persentase kepemilikan ekuitas. Secara umum, kepemilikan ekuitas ini dapat berkisar antara 20%-25%, ini dapat meningkat menjadi saham pengendali dalam situasi tertentu. Perusahaan modal ventura akan secara aktif terlibat dalam keputusan bisnis dan daya tawar mereka akan ditentukan oleh persentase kepemilikan yang mereka wakili.
Keterlibatan perusahaan modal ventura dalam kegiatan bisnis dilakukan melalui direktur yang ditunjuk oleh perusahaan modal ventura. Para direktur ini akan berpartisipasi dalam urusan bisnis di mana keputusan penting harus diambil.
Keluar Strategi
Setelah bisnis cukup mapan, perusahaan modal ventura akan menggunakan strategi keluar untuk menarik diri dari bisnis. Ada 4 rute keluar yang umum dilakukan untuk pemodal ventura, yaitu,
- Menawarkan saham kepada masyarakat umum dengan mencatatkan di bursa efek (Initial Public Offering)
- Penjualan bisnis ke perusahaan lain (Merger dan Akuisisi)
- Pendiri dapat membeli kembali saham pemodal ventura dalam bisnis (Pembelian kembali saham)
- Pemodal ventura menjual sahamnya ke pemodal ventura lain atau investor strategis yang sifatnya serupa (dijual ke investor strategis lain)
Keuntungan dan Kerugian Menggunakan Modal Ventura sebagai Opsi Pendanaan
Kelebihan
- Akses ke sejumlah besar pembiayaan yang jarang tersedia dengan opsi pembiayaan alternatif lainnya
- Saran bisnis ahli dari konsultan bisnis berpengalaman
Kekurangan
- Pemodal ventura sering kali secara aktif terlibat dalam pengambilan keputusan bisnis. Jika pandangan pendiri dan direktur yang ditunjuk oleh perusahaan modal ventura tidak cocok satu sama lain, konflik dapat muncul
- Jika persentase kepemilikan modal ventura melebihi 50% (hal ini dimungkinkan dalam pengaturan tertentu) pendiri akan kehilangan kendali atas bisnis.
