Perbedaan Kunci – ROA vs ROI
Investor selalu berusaha untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi untuk investasi mereka dan sering membandingkan pilihan investasi dan perusahaan untuk berinvestasi. Perusahaan ingin menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi dengan efisiensi yang lebih besar untuk distabilkan dan menciptakan nilai pemegang saham. Ada sejumlah opsi penilaian investasi yang dapat dipilih oleh investor dan bisnis untuk mengevaluasi kemungkinan menghasilkan pengembalian. ROA dan ROI adalah dua ukuran penting yang dapat digunakan dalam latihan ini. ROA (Return On Assets) menghitung berapa banyak pendapatan yang dihasilkan sebagai proporsi aset sementara ROI (Return On Investment) mengukur pendapatan yang dihasilkan sebagai lawan dari investasi. Inilah perbedaan utama antara ROA dan ROI.
Apa itu ROA?
ROA (Return on Assets) menunjukkan seberapa menguntungkan suatu perusahaan relatif terhadap total asetnya dengan tujuan menghasilkan keuntungan. Semakin tinggi pengembalian, semakin efisien manajemen dalam memanfaatkan basis asetnya. Rasio ROA dihitung dengan membandingkan laba bersih dengan rata-rata total aset, dan dinyatakan dalam persentase.
ROA=Laba Bersih / Rata-Rata Total Aset
Penghasilan Bersih
Penghasilan bersih adalah keuntungan yang tersedia bagi pemegang saham perusahaan setelah pembayaran pajak. Dengan demikian disebut juga Laba Setelah Pajak (PAT) atau Laba Bersih. Dengan kata lain, ini adalah garis bawah dalam laporan laba rugi.
Aset Total Rata-rata
Total aset terdiri dari aset lancar dan aset tidak lancar. Rata-rata dipertimbangkan di sini daripada membuka atau menutup aset untuk memberikan peningkatan akurasi.
ROA merupakan rasio penting untuk mengukur efektivitas alokasi sumber daya dana di perusahaan. Pengambil keputusan harus mempertimbangkan berbagai pilihan investasi sebelum berinvestasi dan perlu memastikan bahwa mereka sangat menyadari biaya dan manfaat yang terkait. Jika investasi yang lebih menjanjikan dibuat, basis aset dapat digunakan secara efektif; sehingga ROA yang dihasilkan akan lebih tinggi.
ROA dapat dibandingkan dengan tingkat bunga yang dibayarkan atas hutang. Artinya, jika perusahaan menghasilkan ROA lebih tinggi dari bunga yang dibayarkan atas pinjaman, ini adalah situasi yang menguntungkan. Demikian pula, ROA juga dapat dibandingkan dengan biaya modal perusahaan (biaya peluang investasi dalam proyek atau perusahaan) untuk memahami apakah investasi itu bermanfaat. Selain itu, penting bagi investor untuk menanyakan bagaimana ROA perusahaan dibandingkan dengan pesaingnya dan rata-rata industri.
Gambar 1: ROA perusahaan dalam industri yang sama dapat dibandingkan untuk mengidentifikasi efektivitas kinerja
Alasan Menurunkan ROA
Investasi tidak sesuai
Berinvestasi dalam proyek yang tidak menggunakan aset secara efektif menghasilkan ROA yang lebih rendah
Produktivitas lebih rendah dalam aset
Produktivitas adalah ukuran keluaran per unit masukan. Beberapa aset mungkin tidak dapat menghasilkan output yang diinginkan dan ini dapat disebabkan oleh aset yang sudah tua, usang secara teknis, atau tidak dirawat dengan benar. Situasi seperti itu menyebabkan produktivitas yang lebih rendah.
Pemborosan
Pemborosan dalam bentuk bahan baku, overhead, dan cacat produk dapat mengakibatkan penurunan ROA. Pemborosan dapat dikurangi dengan mengadopsi teknik seperti metode produksi ramping untuk menghilangkan aktivitas yang tidak menambah nilai
Apa itu ROI?
ROI dapat dikategorikan sebagai alat penting untuk mendapatkan hasil dari investasi. Rumus ini sering digunakan oleh investor untuk menghitung berapa banyak pengembalian yang diterima untuk investasi tertentu sebagai proporsi dari jumlah yang diinvestasikan semula. ROI dihitung dalam bentuk persentase seperti di bawah ini.
ROI=(Keuntungan dari Investasi – Biaya Investasi)/ Biaya Investasi
Misalnya Investor K membeli saham ekuitas Perusahaan D dengan nilai $1000 2015. Pada 31.01.2017 saham dijual dengan nilai $1300 menghasilkan keuntungan $300. Dengan demikian ROI dapat dihitung sebagai, ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI juga membantu dalam membandingkan hasil dari investasi yang berbeda; dengan demikian, seorang investor dapat memilih mana yang akan diinvestasikan jika ada dua atau lebih opsi. Oleh karena itu, ini berfungsi sebagai alat yang sangat berguna yang harus dipertimbangkan sebelum melakukan investasi.
Perusahaan juga menghitung ROI sebagai indikasi seberapa baik modal yang diinvestasikan digunakan untuk menghasilkan pendapatan.
ROI=Laba Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Kerja
ROI dapat diukur secara keseluruhan untuk perusahaan serta untuk setiap unit penghasil keuntungan (unit bisnis terpisah) dalam kasus perusahaan yang lebih besar. ROI divisi tersebut dapat digunakan sebagai tolok ukur untuk mengukur jumlah keuntungan yang disumbangkan oleh setiap unit. Berdasarkan hal ini, ukuran kinerja dapat diputuskan untuk setiap divisi juga.
Apa perbedaan antara ROA dan ROI?
ROA vs ROI |
|
| ROA mengukur profitabilitas terhadap aset | ROI mengukur profitabilitas terhadap investasi |
| Ukur | |
| Ini adalah rasio efisiensi. | Ini adalah rasio profitabilitas. |
| Rumus Perhitungan | |
| ROA=Laba Bersih / Rata-Rata Total Aset | ROI=Laba Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Kerja |
Ringkasan – ROA vs ROI
Meskipun ada perbedaan antara ROA dan ROI, keduanya adalah dua rasio utama yang dapat digunakan untuk mengukur pengembalian yang dihasilkan secara proporsional dengan aset dan investasi masing-masing. Untuk lebih memahami kegunaannya, mereka harus dibandingkan dengan rasio tahun-tahun sebelumnya dan perusahaan lain dalam industri yang sama. Meskipun keduanya berguna, perlu juga dicatat bahwa ROA dan ROI sangat dipengaruhi oleh ukuran aset/basis investasi dimana jika aset/basis investasi lebih besar, ROA atau ROI yang dihasilkan akan lebih rendah.
