ROCE vs ROE
Modal diperlukan untuk memulai dan menjalankan operasi bisnis. Modal untuk operasi bisnis tersebut dapat diperoleh dengan menggunakan banyak metode seperti menerbitkan saham, obligasi, pinjaman, kontribusi pemilik, dll. Penting untuk mempertimbangkan pengembalian yang diperoleh perusahaan dari bentuk modal yang diinvestasikan dalam bisnis tersebut. Pengembalian ekuitas (ROE) dan Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) adalah dua rasio yang mengukur profitabilitas perusahaan berdasarkan ekuitas yang diinvestasikan dalam bisnis. Artikel berikut menawarkan ikhtisar yang jelas tentang kedua istilah ini dan menjelaskan persamaan dan perbedaan antara ROE dan ROCE.
Apa itu ROE (Return on Equity)?
Return on equity (ROE) adalah formula yang sangat berguna bagi pemegang saham dan investor yang berinvestasi dalam ekuitas perusahaan, karena memungkinkan mereka untuk melihat berapa banyak pengembalian yang dapat mereka peroleh dari investasi ekuitas mereka. Dengan kata lain, ROE mengukur profitabilitas perusahaan sebagai persentase dari ekuitas dan total kepemilikan dalam bisnis. Pengembalian ekuitas adalah ukuran yang baik dari stabilitas keuangan dan profitabilitas perusahaan, karena mengukur keuntungan yang diperoleh dengan menginvestasikan dana pemegang saham. Pengembalian ekuitas dihitung dengan rumus berikut.
Return on Equity=Laba Bersih/Ekuitas Pemegang Saham
Pendapatan bersih adalah pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan, dan ekuitas pemegang saham mengacu pada modal yang disumbangkan ke perusahaan oleh pemegang saham. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan XYZ menghasilkan laba sebesar $1 Juta selama setahun terakhir, dan total ekuitas dalam perusahaan tersebut adalah $50 Juta, ROE akan menjadi 2%.
Apa itu ROCE (Return on Capital Employed)?
Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) menampilkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari semua modal yang digunakannya. ROCE menunjukkan profitabilitas perusahaan ketika mempertimbangkan total ekuitas serta kewajiban dan utang di mana perusahaan beroperasi. ROCE dihitung sebagai berikut.
ROCE=Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT) / Modal yang Digunakan
Dalam rumus di atas, 'modal yang digunakan' adalah total ekuitas dan utang pemegang saham, dan itu sama dengan Total Aset – Kewajiban Lancar. ROCE yang tinggi adalah bukti penggunaan modal yang efisien, dan ROCE perusahaan harus selalu lebih besar dari biaya modal. ROCE berguna ketika membandingkan kinerja keuangan perusahaan yang beroperasi di industri padat modal dan memiliki utang dalam jumlah besar.
Apa perbedaan antara ROE dan ROCE?
ROE dan ROCE adalah rasio profitabilitas yang mengukur profitabilitas perusahaan dalam kaitannya dengan dana yang diinvestasikan ke dalam bisnis. ROE mempertimbangkan keuntungan yang dihasilkan dari ekuitas pemegang saham sedangkan ROCE mempertimbangkan keuntungan yang dihasilkan dari semua modal yang digunakan termasuk utang perusahaan. Baik ROE dan ROCE digunakan oleh investor, institusi, dan pemangku kepentingan ketika mempertimbangkan efisiensi perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dari dana yang diinvestasikan, dan sering digunakan ketika memutuskan antara opsi investasi. Sebuah perusahaan harus berusaha untuk mencapai ROE dan ROCE yang lebih tinggi (semakin tinggi, semakin baik), tetapi setidaknya harus lebih tinggi dari biaya modal. ROCE dipandang sebagai evaluasi profitabilitas yang lebih komprehensif karena ROCE, tidak seperti ROE yang hanya mempertimbangkan ekuitas, juga mempertimbangkan total utang dan kewajiban. ROCE memberikan pandangan yang lebih akurat tentang profitabilitas untuk perusahaan dengan utang dalam jumlah besar.
Ringkasan:
ROE vs ROCE | Return on Equity vs Return on Capital Employed
• Return on equity (ROE) adalah formula yang sangat berguna bagi pemegang saham dan investor yang berinvestasi dalam ekuitas perusahaan, karena memungkinkan mereka untuk melihat seberapa besar pengembalian yang dapat mereka peroleh dari investasi ekuitas mereka.
• Dengan kata lain, ROE mengukur profitabilitas perusahaan sebagai persentase dari ekuitas dan total kepemilikan dalam bisnis.
• Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari semua modal yang digunakannya.
• ROCE menunjukkan profitabilitas perusahaan dengan mempertimbangkan total ekuitas dan utang di mana perusahaan beroperasi.
• Baik ROE dan ROCE digunakan oleh investor, institusi, dan pemangku kepentingan ketika mempertimbangkan efisiensi perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dari dana yang diinvestasikan, dan sering digunakan ketika memutuskan antara opsi investasi.
• ROCE dipandang sebagai evaluasi profitabilitas yang lebih komprehensif karena ROCE, tidak seperti ROE yang hanya mempertimbangkan ekuitas, mempertimbangkan total utang dan kewajiban.
• ROCE memberikan gambaran yang lebih akurat tentang profitabilitas untuk perusahaan dengan utang dalam jumlah besar.
