Perbedaan Kunci – Transaksi vs Risiko Terjemahan
Risiko transaksi dan translasi adalah dua jenis risiko nilai tukar utama yang dihadapi oleh perusahaan yang melakukan transaksi mata uang asing. Perbedaan utama antara risiko transaksi dan translasi adalah bahwa risiko transaksi adalah risiko nilai tukar yang dihasilkan dari jeda waktu antara menandatangani kontrak dan menyelesaikannya sedangkan risiko translasi adalah risiko nilai tukar yang dihasilkan dari konversi hasil keuangan dari satu mata uang ke mata uang lain.
Apa itu Risiko Transaksi?
Risiko transaksi adalah risiko nilai tukar yang diakibatkan oleh jeda waktu antara memasuki kontrak dan menyelesaikannya. Nilai tukar mengalami perubahan terus-menerus, dan peningkatan jeda waktu antara melakukan transaksi dan penyelesaian membuat kedua belah pihak tidak mengetahui berapa nilai tukar pada saat penyelesaian.
Misalnya Perusahaan ABV di Inggris adalah organisasi komersial dan bermaksud untuk membeli 600 barel minyak dari Perusahaan XNT di AS, yang merupakan pengekspor minyak, dalam empat bulan ke depan. Karena harga minyak terus berfluktuasi, ABV memutuskan untuk menandatangani kontrak untuk menghilangkan ketidakpastian. Akibatnya, kedua pihak menyepakati kesepakatan dimana XNT akan menjual 600 barel minyak dengan harga £170 per barel.
Tarif spot (tarif per hari ini) per barel minyak adalah £127. Dalam waktu empat bulan lagi, harga satu barel minyak mungkin lebih atau kurang dari nilai kontrak £170 per barel. Terlepas dari harga yang berlaku pada tanggal pelaksanaan kontrak (spot rate pada akhir empat bulan). XNT harus menjual satu barel minyak seharga £170 kepada ABV sesuai kontrak.
Setelah empat bulan, asumsikan bahwa kurs spot adalah £176 per barel. Selisih antara harga yang harus dibayar ABV untuk 600 barel karena kontrak dapat dibandingkan dengan skenario jika kontrak tidak ada.
Jika kontrak tidak ada (£176 600)=£105, 600
Karena kontrak (£170 600)=£102, 000
Jadi, selisih harga adalah £3,600
Karena kontrak tersebut, ABV berhasil memperoleh keuntungan sebesar £3,600.
Nilai tukar antara UK £ dan US $ adalah £/$1,25, yang berarti 1£ setara dengan $1,25. Jadi, pembayaran yang harus dilakukan ABV untuk XNT adalah $81,600 (£102, 000/1,25).
Jenis kontrak di atas yang bertujuan untuk memitigasi risiko nilai tukar disebut kontrak forward; ini adalah kesepakatan antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu di masa mendatang.
Instrumen yang Digunakan untuk Mengurangi Risiko Transaksi
Selain kontrak forward, instrumen di bawah ini juga dapat dipertimbangkan dalam memitigasi risiko transaksi.
Opsi
Opsi adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang telah disepakati sebelumnya.
Swap
Swap adalah derivatif di mana dua pihak mencapai kesepakatan untuk menukar instrumen keuangan.
Masa Depan
Berjangka adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan.
Apa itu Risiko Terjemahan?
Risiko terjemahan adalah risiko nilai tukar yang dihasilkan dari konversi hasil keuangan dari satu mata uang ke mata uang lain. Risiko terjemahan ditanggung oleh perusahaan yang memiliki operasi bisnis di banyak negara dan melakukan transaksi dalam mata uang yang berbeda. Jika hasil dilaporkan dalam mata uang yang berbeda menjadi sulit untuk membandingkan hasil dan menghitung hasil untuk seluruh perusahaan. Untuk alasan ini, semua hasil di setiap negara akan dikonversi ke mata uang bersama dan dilaporkan dalam laporan keuangan. Mata uang bersama ini biasanya adalah mata uang di negara tempat kantor pusat perusahaan berada.
Ketika perusahaan terkena risiko translasi, hasil yang dilaporkan mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan dengan hasil aktual berdasarkan perubahan nilai tukar.
Misalnya Perusahaan induk Perusahaan D adalah Perusahaan A, yang berlokasi di Amerika Serikat. Perusahaan D berlokasi di Perancis dan melakukan perdagangan di Euro. Pada akhir tahun, hasil Perusahaan D dikonsolidasikan dengan hasil Perusahaan A untuk menyusun laporan keuangan konsolidasi; dengan demikian, hasil Perusahaan D dikonversikan ke dalam US Dollar.
Di bawah rincian pendapatan, beban pokok penjualan dan laba kotor Perusahaan D berdasarkan transaksi untuk tahun buku 2016.
| €000' | |
| Penjualan | 2, 545 |
| Harga pokok penjualan | (1, 056) |
| Keuntungan kotor | 1, 489 |
Dengan asumsi nilai tukar $/€0,92, (Ini berarti bahwa satu $ sama dengan €0,92) hasil Perusahaan D akan dikonversi menjadi,
| $000' | |
| Penjualan (2, 545 0.92) | 2, 341 |
| Harga Pokok Penjualan (1, 056 0.92) | (972) |
| Keuntungan kotor (1, 489 0.92) | 1, 369 |
Gambar 1: Konversi Mata Uang menyebabkan Risiko Terjemahan
Karena konversi mata uang, hasil yang dilaporkan lebih rendah dari hasil sebenarnya. Ini bukan pengurangan sebenarnya dan murni karena konversi mata uang.
Apa perbedaan antara Risiko Transaksi dan Terjemahan?
Risiko Transaksi vs Terjemahan |
|
| Risiko transaksi adalah risiko nilai tukar yang diakibatkan oleh jeda waktu antara menandatangani kontrak dan menyelesaikannya. | Risiko terjemahan adalah risiko nilai tukar yang dihasilkan dari konversi hasil keuangan dari satu mata uang ke mata uang lain. |
| Perubahan Aktual pada Hasil | |
| Ada perubahan aktual pada hasil masa depan dalam risiko transaksi sejak transaksi dilakukan pada satu titik waktu dan diselesaikan di masa depan. | Tidak ada perubahan aktual dalam hasil dalam risiko translasi karena perubahan hasil yang terlihat hanya karena konversi mata uang. |
| Mitigasi Risiko | |
| Risiko transaksi dapat dimitigasi dengan mengadakan perjanjian lindung nilai. | Risiko terjemahan tidak dapat dikurangi |
Ringkasan – Transaksi vs Risiko Terjemahan
Perbedaan antara risiko transaksi dan translasi dapat dipahami dengan menyadari alasan munculnya risiko tersebut. Ketika sebuah kontrak ditandatangani di masa sekarang, yang akan diselesaikan di masa depan, risiko yang dihasilkan adalah risiko transaksi. Risiko nilai tukar akibat konversi hasil keuangan dari satu mata uang ke mata uang lain adalah risiko translasi. Transaksi valuta asing perusahaan harus dikelola dengan hati-hati agar tidak mengalami perubahan yang signifikan karena risiko transaksi dan translasi yang tinggi merupakan tanda-tanda volatilitas.
Unduh Versi PDF Transaksi vs Risiko Terjemahan
Anda dapat mengunduh versi PDF dari artikel ini dan menggunakannya untuk tujuan offline sesuai dengan catatan kutipan. Silakan unduh versi PDF di sini Perbedaan Antara Risiko Transaksi dan Terjemahan.
