Perbedaan Kunci – Efek Beragun Aset vs Efek Beragun Hipotek
Sekuritas beragun aset dan sekuritas berbasis hipotek adalah dua jenis investasi di mana sekuritas dikumpulkan dan dijual kepada sekelompok investor. Struktur keduanya serupa di alam dan perbedaan utama antara sekuritas beragun aset dan sekuritas beragun hipotek tergantung pada jenis agunan (janji untuk mengamankan pinjaman) yang digunakan untuk sekuritas. Sekuritas beragun aset didukung oleh sekuritas seperti berbagai jenis pinjaman, piutang dan sewa sementara sekuritas beragun hipotek dijamin dengan hipotek.
Apa itu Efek Beragun Aset?
Sekuritas Beragun Aset (ABS) adalah obligasi dan wesel yang didukung oleh berbagai sekuritas keuangan seperti pinjaman, sewa atau piutang, selain sekuritas beragun real estat atau hipotek. Ketika konsumen meminjam, pinjaman ini menjadi aset bagi perusahaan yang mengeluarkan hutang, kemungkinan besar bank atau perusahaan pembiayaan konsumen.
Bank atau perusahaan pembiayaan (pihak yang mengeluarkan utang) dapat menjual aset di atas kepada perwalian yang pada gilirannya akan menerbitkan obligasi yang didukung oleh aset yang dikandungnya kepada investor. Proses ini dinamai 'sekuritisasi' dan ini memungkinkan kepercayaan untuk membuat aset dapat dipasarkan. Bagi investor, efek beragun aset merupakan alternatif investasi utang korporasi.
Misalnya, Jika konsumen telah mengambil pinjaman ekuitas rumah yang dijamin, pembayaran pinjaman akan diterima oleh investor dalam kepercayaan karena kepercayaan telah berinvestasi di perusahaan pembiayaan
Jenis Aset Dasar yang Umum
Pinjaman Ekuitas Rumah
Pinjaman yang diambil oleh peminjam dengan menggunakan rumahnya sebagai jaminan.
Sewa
Perjanjian untuk menyewakan properti yang dimiliki oleh satu pihak kepada pihak lain dengan imbalan pembayaran sewa berkala.
Pinjaman Mobil
Pinjaman pribadi untuk membeli mobil.
Piutang Kartu Kredit
Penunjukan aset yang berlaku untuk semua hutang, transaksi yang belum diselesaikan atau kewajiban moneter lainnya yang terutang kepada perusahaan oleh debiturnya.
Pinjaman Mahasiswa
Jenis pinjaman yang diberikan kepada mahasiswa untuk memenuhi kebutuhan pendidikan tinggi mereka.
Apakah Efek Beragun Hipotek itu?
Efek Beragun Hipotek (MBS) juga merupakan jenis sekuritas beragun aset yang dijamin dengan hipotek. Ini juga disebut sebagai 'mortgage pass through'. Ini adalah instrumen utang yang mewakili hak atas arus kas dari kumpulan pinjaman hipotek. MBS dapat dibeli atau dijual melalui broker dengan batasan investasi minimum $10,000. Efek beragun hipotek dapat diterbitkan oleh pemerintah dan perusahaan. Proses penerbitan sekuritas serupa dengan sekuritas beragun aset.
Jenis Efek Beragun Hipotek
Sertifikat partisipasi yang lulus
Memberi hak kepada pemegang untuk bagian pro-rata dari semua pembayaran pokok dan bunga yang dilakukan pada kumpulan aset pinjaman
Kewajiban hipotek yang dijaminkan atau turunan hipotek
Dirancang untuk melindungi investor dari atau memaparkan investor pada berbagai jenis risiko
Gambar 1: Efek Beragun Hipotek memiliki risiko dan hasil yang berbeda
Apa Perbedaan Efek Beragun Aset dan Efek Beragun Hipotek?
Efek Beragun Aset vs Efek Beragun Hipotek |
|
| Sekuritas beragun aset didukung oleh sekuritas seperti pinjaman, piutang, dan sewa. | Efek beragun hipotek dijamin dengan hipotek. |
| Implikasi | |
| Sekuritas berbasis aset menggunakan berbagai aset gabungan seperti pinjaman, sewa dan piutang. | Surat jaminan hipotek didukung oleh hipotek. |
| Pengembangan | |
| Surat Beragun Aset merupakan perkembangan yang relatif baru dibandingkan dengan Efek Beragun KPR. | Pasar keamanan yang didukung hipotek sudah mapan. |
| Jangka waktu | |
| Sekuritas beragun aset biasanya berdurasi lebih pendek dan lebih menantang dalam hal memprediksi arus kas. | Sekuritas beragun hipotek relatif kurang berisiko karena jangka waktunya lebih lama. |
Ringkasan – Efek Beragun Aset vs Efek Beragun Hipotek
Perbedaan antara efek beragun aset dan efek beragun hipotek pada prinsipnya disebabkan oleh perbedaan jenis surat berharga yang digunakan sebagai agunan. Sekuritas berbasis aset memiliki sejumlah pilihan investasi dibandingkan dengan sekuritas berbasis hipotek; namun, mereka membawa berbagai tingkat risiko dan pengembalian yang harus dievaluasi dengan benar sebelum membuat keputusan investasi.
