Perbedaan Kunci – Analisis Biaya Manfaat vs Pengembalian Investasi
Ada sejumlah faktor yang harus dipertimbangkan ketika melakukan investasi, di mana pengembalian memainkan peran penting. Penting juga untuk membandingkan pengembalian dalam kaitannya dengan investasi yang dilakukan atau biaya yang dikeluarkan. Analisis biaya manfaat adalah alat analisis yang membandingkan biaya dan manfaat dari keputusan investasi potensial sedangkan pengembalian investasi menghitung pengembalian dari investasi sebagai persentase dari jumlah awal yang diinvestasikan. Ini adalah perbedaan utama antara analisis biaya manfaat dan laba atas investasi.
Apa itu Analisis Biaya Manfaat?
Analisis biaya-manfaat adalah proses di mana keputusan bisnis dianalisis. Manfaat dari situasi tertentu atau tindakan terkait bisnis dijumlahkan, dan kemudian biaya yang terkait dengan pengambilan tindakan tersebut dikurangi. Analisis biaya manfaat adalah kompromi antara penambahan biaya dan manfaat untuk menerapkan keputusan bisnis. Kriteria pengambilan keputusan adalah melanjutkan investasi jika manfaatnya lebih besar daripada biayanya.
Misalnya DEF Company adalah perusahaan manufaktur berskala besar yang saat ini beroperasi dengan fungsi rekrutmen internal di dalam departemen sumber daya manusia. Baru-baru ini, manajer produksi ditunjukkan bahwa akan bermanfaat bagi perusahaan untuk mengalihdayakan fungsi perekrutan ke agen perekrutan yang terpisah. Dia percaya bahwa itu akan lebih murah, lebih efektif dan DEF akan dapat meningkatkan kualitas secara signifikan. Skenario seperti itu harus dievaluasi baik dari segi biaya maupun manfaat secara kuantitatif dan kualitatif sebelum membuat keputusan.
Semua biaya langsung dan tidak langsung harus dipertimbangkan dan perhatian harus diberikan untuk tidak meremehkan biaya atau melebih-lebihkan manfaat. Namun, perlu dicatat bahwa Analisis biaya manfaat adalah alat analisis investasi yang lebih sederhana dan hanya cocok untuk investasi skala kecil hingga menengah yang berlangsung dalam jangka waktu terbatas. Karena kompleksitas dan ketidakpastian arus kas, ini tidak dapat dianggap sebagai alat pengambilan keputusan yang tepat untuk proyek skala besar yang berlangsung dalam jangka waktu yang lama.
Apa itu Pengembalian Investasi
Return on investment (ROI) merupakan teknik evaluasi investasi vital yang dapat dilakukan oleh perusahaan untuk mengukur kinerja. ROI dapat digunakan untuk menilai opsi investasi yang dipilih atau untuk perusahaan secara keseluruhan, serta untuk setiap divisi jika perusahaan berskala besar. Hal ini memungkinkan menghitung berapa banyak pengembalian yang dibuat dibandingkan dengan jumlah modal yang diinvestasikan. ROI dapat dihitung menggunakan rumus di bawah ini.
ROI=Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)/ Modal yang Digunakan 100
- EBIT- Laba bersih operasional sebelum dikurangi bunga dan pajak
- Modal digunakan- Penambahan utang dan ekuitas
Ini adalah ukuran yang menunjukkan tingkat efisiensi perusahaan dan dinyatakan dalam persentase. Semakin tinggi ROI, semakin banyak menghasilkan nilai bagi investor. Ketika ROI dihitung untuk setiap divisi, mereka dapat dibandingkan untuk mengidentifikasi seberapa besar kontribusi mereka terhadap ROI perusahaan secara keseluruhan.
ROI adalah salah satu rasio utama yang dapat dihitung oleh investor sekaligus untuk mengukur keuntungan atau kerugian yang diperoleh dari suatu investasi relatif terhadap dana yang diinvestasikan. Ukuran ini sering digunakan oleh investor individu dalam menilai profitabilitas dalam berbagai keputusan investasi dan secara sederhana dapat dihitung sebagai persentase, ROI=(Keuntungan dari Investasi- Biaya Investasi)/ Biaya Investasi 100
ROI membantu membandingkan pengembalian dari berbagai investasi; dengan demikian, seorang investor dapat memilih mana yang akan diinvestasikan di antara dua opsi atau lebih.
Misalnya Seorang investor memiliki opsi berikut untuk berinvestasi di saham dua perusahaan
Saham Perusahaan A – biaya=$1,500, nilai pada akhir satu tahun=$1, 730
Saham Perusahaan B – biaya=$548, nilai akhir tahun=$722
ROI dari kedua investasi tersebut adalah 15% (1, 730-1, 500/1, 500) untuk saham Perusahaan A dan 32% (722-548/548) untuk saham Perusahaan B.
Investasi di atas dapat dengan mudah dibandingkan dengan asumsi keduanya untuk jangka waktu satu tahun. Bahkan jika periode waktu berbeda ROI dapat dihitung; Namun, itu tidak memberikan ukuran yang akurat. Misalnya, jika saham Perusahaan B membutuhkan waktu lima tahun untuk melunasi dibandingkan dengan satu tahun, maka pengembaliannya yang lebih tinggi mungkin tidak menarik bagi investor yang lebih memilih untuk mendapatkan pengembalian yang cepat.
Untuk lebih memahami kegunaan ROI, harus dibandingkan dengan rasio tahun lalu dan perusahaan lain di industri yang sama. Meskipun berguna, perlu juga dicatat bahwa ROI sangat dipengaruhi oleh ukuran aset/basis investasi; jika basis aset/investasi lebih besar, ROI yang dihasilkan akan lebih rendah.
Gambar 01 – ROI harus dipertahankan pada tingkat yang meningkat secara umum.
Apa perbedaan antara Analisis Biaya Manfaat dan Pengembalian Investasi?
Analisis Biaya Manfaat vs Pengembalian Investasi |
|
| Analisis biaya manfaat adalah alat analisis yang digunakan untuk membandingkan biaya dan manfaat dari suatu keputusan investasi. | Pengembalian investasi mengukur pengembalian dari investasi sebagai persentase dari jumlah awal yang diinvestasikan. |
| Responsiveness | |
| Analisis biaya manfaat berisi analisis faktor kuantitatif dan kualitatif. | Pengembalian investasi adalah ukuran kuantitatif |
| Waktu dan Biaya | |
| Analisis biaya manfaat adalah ukuran relatif dan analisis satu investasi dapat berbeda secara signifikan dari yang lain. | Pengembalian investasi dihitung sebagai persentase sehingga mudah dibandingkan. |
| Penggunaan | |
| Analisis manfaat biaya sangat ideal untuk investasi skala kecil hingga menengah dan waktu. | Pengembalian investasi dapat berhasil digunakan untuk investasi apa pun terlepas dari waktu dan skala |
Ringkasan – Analisis Biaya Manfaat vs Pengembalian Investasi
Analisis manfaat biaya dan laba atas investasi adalah alat evaluasi investasi yang digunakan oleh bisnis. Perbedaan antara analisis biaya manfaat dan laba atas investasi umumnya disebabkan oleh penggunaan dan jenis investasi yang digunakan untuk menganalisis. Meskipun analisis biaya manfaat dapat memberikan analisis yang lengkap karena mempertimbangkan faktor kuantitatif dan kualitatif, ROI dapat dengan mudah digunakan untuk tujuan perbandingan.
