Perbedaan Kunci – Profitabilitas vs Likuiditas
Profitabilitas dan likuiditas adalah dua metrik keuangan yang sangat penting bagi semua bisnis dan harus diberikan penekanan yang lebih besar untuk mempertahankannya pada tingkat yang diinginkan. Likuiditas dapat dilihat sebagai kontributor utama profitabilitas jangka panjang. Perbedaan utama antara profitabilitas dan likuiditas adalah bahwa sementara profitabilitas adalah sejauh mana perusahaan memperoleh keuntungan, likuiditas adalah kemampuan untuk dengan cepat mengubah aset menjadi uang tunai.
Apa itu Profitabilitas?
Laba secara sederhana dapat disebut sebagai selisih antara total pendapatan dikurangi total pengeluaran untuk bisnis. Maksimalisasi keuntungan adalah salah satu prioritas utama perusahaan mana pun. Laba dikategorikan ke dalam berbagai kelompok sesuai dengan komponen yang dianggap sampai pada setiap jumlah laba. Sejumlah rasio dihitung menggunakan angka laba masing-masing untuk memungkinkan perbandingan dengan periode sebelumnya dan perusahaan sejenis lainnya dan untuk memfasilitasi pengambilan keputusan keuangan.
| Rasio | Implikasi manajerial |
| Laba Kotor | |
| GP Margin=Pendapatan / Laba kotor100 | Ini menghitung jumlah pendapatan yang tersisa setelah menutupi harga pokok penjualan. Ini adalah ukuran seberapa menguntungkan dan efektif biaya kegiatan bisnis utama. |
| Laba Operasi | |
| OP Margin=Pendapatan / Laba Operasi100 | OP margin mengukur berapa banyak pendapatan yang tersisa setelah memperhitungkan biaya lain yang terkait dengan aktivitas bisnis inti. Ini mengukur seberapa efisien kegiatan bisnis utama dapat dilakukan. |
| Laba Bersih | |
| NP Margin=Pendapatan / Laba Bersih100 | NP margin adalah ukuran profitabilitas secara keseluruhan, dan ini adalah angka laba akhir dalam laporan laba rugi. Ini memperhitungkan semua pendapatan dan pengeluaran operasional dan non-operasional. |
| Pengembalian Modal yang Dikerjakan | |
| ROCE=Penghasilan sebelum bunga dan pajak / Modal yang digunakan100 | ROCE adalah ukuran yang menghitung berapa banyak keuntungan yang dihasilkan perusahaan dengan modal yang digunakan, termasuk utang dan ekuitas. Rasio ini dapat digunakan untuk mengevaluasi seberapa efisien basis modal digunakan. |
| Pengembalian Ekuitas | |
| ROE=Laba bersih/ Ekuitas pemegang saham rata-rata100 | Ini menilai berapa banyak keuntungan yang dihasilkan melalui dana yang disumbangkan oleh pemegang saham ekuitas, sehingga menghitung jumlah nilai yang diciptakan melalui modal ekuitas. |
| Pengembalian Aset | |
| ROA=Laba Bersih / Rata-rata Total Aset100 | ROA menunjukkan seberapa menguntungkan perusahaan dibandingkan dengan total asetnya; oleh karena itu memberikan indikasi seberapa efektif aset tersebut digunakan untuk menghasilkan pendapatan. |
| Penghasilan per Saham | |
| EPS=Laba bersih / Rata-rata jumlah saham beredar | Ini menghitung berapa banyak keuntungan yang dihasilkan per saham. Hal ini secara langsung mempengaruhi harga pasar saham. Dengan demikian, perusahaan yang sangat menguntungkan memiliki harga pasar yang lebih tinggi. |
Apa itu Likuiditas?
Likuiditas menggambarkan sejauh mana suatu aset atau sekuritas dapat dengan cepat dibeli atau dijual di pasar tanpa mempengaruhi harga aset. Hal ini juga merupakan ketersediaan kas dan setara kas dalam suatu perusahaan. Setara kas termasuk surat berharga, surat berharga dan surat berharga jangka pendek lainnya. Likuiditas sama pentingnya dengan profitabilitas, terkadang bahkan lebih penting dalam jangka pendek. Hal ini karena perusahaan membutuhkan uang tunai untuk menjalankan operasi bisnis sehari-hari. Ini termasuk,
- Biaya produksi dan penjualan
- Pembayaran gaji karyawan
- Pembayaran kepada kreditur, otoritas pajak, dan bunga atas dana pinjaman
Tanpa menyelesaikan kegiatan rutin yang disebutkan di atas, bisnis tidak dapat bertahan untuk menghasilkan keuntungan. Sumber pendanaan tambahan seperti memperoleh lebih banyak utang dapat dipertimbangkan; namun, itu datang dengan risiko yang lebih tinggi dan biaya yang lebih banyak. Oleh karena itu, penting untuk mewaspadai situasi arus kas dan mengelolanya secara efektif. Rasio berikut dihitung untuk menilai posisi likuiditas.
| Rasio | Implikasi Manajerial |
| Rasio Lancar=Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar | Ini menghitung kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya dengan aset lancarnya. Rasio lancar yang ideal dianggap 2:1, artinya ada 2 aset untuk menutupi setiap kewajiban. Namun, ini dapat bervariasi tergantung pada standar industri dan operasi perusahaan. |
| Rasio Cepat=(Aset Lancar-persediaan) /Kewajiban Lancar | Ini sangat mirip dengan Rasio Saat Ini. Namun, tidak termasuk persediaan dalam perhitungan likuiditasnya karena persediaan pada umumnya merupakan aset lancar yang kurang likuid dibandingkan dengan yang lain.rasio ideal dikatakan 1:1; namun, itu tergantung pada standar industri seperti halnya dengan rasio saat ini |
Laporan arus kas memberikan jumlah cadangan kas pada akhir tahun buku. Jika saldo kas positif ada 'surplus kas'. Jika saldo kas negatif (), ini bukan situasi yang sehat. Ini berarti bahwa perusahaan tidak memiliki kas yang cukup untuk menjalankan kegiatan bisnis rutin; Oleh karena itu, perlu dipertimbangkan peminjaman dana agar kegiatan operasional dapat berjalan dengan lancar.
Gambar_1: Ketersediaan uang tunai yang cukup sangat penting untuk kelangsungan bisnis
Apa perbedaan antara Profitabilitas dan Likuiditas?
Profitabilitas vs Likuiditas |
|
| Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan. | Likuiditas adalah kemampuan perusahaan untuk mengubah aset menjadi uang tunai. |
| Waktu | |
| Profitabilitas lebih penting dalam jangka panjang. | Likuiditas kurang penting dalam jangka pendek. |
| Rasio | |
| Rasio kunci termasuk margin GP, margin OP, margin NP, dan ROCE. | Rasio kunci adalah rasio lancar dan rasio cepat. |
Ringkasan – Profitabilitas vs Likuiditas
Perbedaan antara profitabilitas dan likuiditas hanyalah ketersediaan keuntungan vs ketersediaan uang tunai. Laba merupakan ukuran prinsip untuk menilai stabilitas suatu perusahaan dan merupakan prioritas kepentingan pemegang saham. Meskipun keuntungan adalah yang paling penting, ini tidak berarti bahwa operasi bisnis berkelanjutan. Selanjutnya, perusahaan yang menguntungkan mungkin tidak memiliki likuiditas yang cukup karena sebagian besar dana di perusahaan diinvestasikan ke dalam proyek, dan perusahaan yang memiliki banyak kas atau likuiditas mungkin tidak menguntungkan karena belum memanfaatkan kelebihan dana secara efektif. Dengan demikian, keberhasilan tergantung pada pengelolaan laba dan uang tunai yang lebih baik.
