Tukar Mata Uang vs Tukar Valas
Swap adalah derivatif yang digunakan untuk menukar aliran arus kas dan digunakan dalam banyak kasus untuk tujuan lindung nilai. Artikel ini membahas lebih dekat dua jenis swap yang digunakan untuk menukar mata uang asing dengan meminimalkan risiko nilai tukar mata uang asing. Swap mata uang dan FX swap mirip satu sama lain, dan oleh karena itu, mudah dikacaukan untuk menjadi sama. Artikel ini menawarkan contoh dan penjelasan yang jelas dari masing-masing dan menyoroti bagaimana mereka serupa dan berbeda satu sama lain.
Apa itu Tukar Mata Uang?
Swap mata uang adalah kesepakatan antara dua pihak untuk menukar sejumlah mata uang tertentu. Pertukaran mata uang tipikal merupakan perjanjian valuta asing di mana dua pihak akan menukar atau 'menukar' serangkaian pembayaran dalam satu mata uang untuk serangkaian pembayaran dalam mata uang lain. Pembayaran yang dipertukarkan adalah pembayaran bunga dan pokok pinjaman dalam satu mata uang untuk pinjaman dalam jumlah yang sama dari mata uang lain.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan yang berbasis di AS membutuhkan British Pounds dan sebuah perusahaan yang berbasis di Inggris membutuhkan dolar AS. Dalam situasi ini, perusahaan AS akan meminjam pound, dan perusahaan Inggris akan meminjam dolar; perusahaan AS akan membayar utang perusahaan Inggris dalam USD (Pembayaran pokok dan bunga dilakukan dalam USD) dan perusahaan Inggris akan membayar utang perusahaan AS dalam pound (pembayaran pokok dan bunga dilakukan dalam pound). Agar pertukaran seperti itu terjadi dengan sukses, tingkat bunga (tetap atau mengambang), jumlah pinjaman yang disepakati, dan tanggal jatuh tempo harus ditetapkan. Swap mata uang menghadirkan keunggulan kompetitif bagi pihak-pihak yang terlibat karena pihak-pihak ini sekarang dapat meminjam mata uang asing dengan biaya lebih rendah dengan risiko nilai tukar mata uang asing yang lebih sedikit.
Apa itu FX Swap?
FX swap adalah kontrak antara dua pihak yang secara bersamaan setuju untuk membeli (atau menjual) sejumlah mata uang tertentu pada tingkat yang disepakati, dan untuk menjual (atau membeli) jumlah mata uang yang sama di kemudian hari pada tingkat yang disepakati. Ada 2 kaki dalam transaksi FX swap. Pada tahap pertama swap, sejumlah mata uang tertentu dibeli (atau dijual) terhadap mata uang lain pada kurs spot yang berlaku. Di babak kedua transaksi, jumlah mata uang yang sama dijual (atau dibeli) terhadap mata uang lain pada kurs forward.
Mengambil contoh sederhana, sebuah perusahaan memiliki 500.000 Euro dan membutuhkan USD dalam waktu 5 bulan. Karena perusahaan sudah memiliki dana dalam mata uang lain (euro), mereka dapat menggunakan dana tersebut untuk memenuhi kebutuhan mereka tanpa terkena risiko nilai tukar mata uang asing. Perusahaan dapat menjual 500.000 Euro ke bank pada kurs spot saat ini, dan menerima setara dengan USD, dan akan setuju untuk membeli kembali Euro dan menjual USD dalam 5 bulan.
Tukar Mata Uang vs Tukar Valas
Swap mata uang dan pertukaran valuta asing sangat mirip satu sama lain karena membantu dalam melindungi risiko nilai tukar dan menawarkan kepada perusahaan mekanisme di mana valuta asing dapat diperoleh dengan eksposur minimal terhadap risiko nilai tukar. Namun demikian, kedua derivatif ini berbeda satu sama lain dalam pertukaran mata uang serangkaian arus kas (pembayaran bunga dan prinsip), sedangkan dalam FX swap melibatkan 2 transaksi; menjual atau membeli pada kurs spot, dan membeli kembali atau menjual kembali dengan kurs forward.
Perbedaan utama lainnya adalah bahwa swap mata uang adalah pinjaman yang diambil oleh salah satu pihak di mana pembayaran bunga dan pokok kemudian dipertukarkan, sedangkan swap FX dilakukan dengan menggunakan sejumlah mata uang yang tersedia yang kemudian ditukar untuk jumlah yang setara dengan mata uang lain.
Ringkasan:
Perbedaan Antara Swap Mata Uang dan FX Swap
• Pertukaran mata uang tipikal merupakan perjanjian valuta asing di mana dua pihak akan menukar atau 'menukar' serangkaian pembayaran (bunga dan pokok) dalam satu mata uang untuk serangkaian pembayaran dalam mata uang lain.
• FX swap adalah kontrak antara dua pihak yang secara bersamaan setuju untuk membeli (atau menjual) sejumlah mata uang tertentu pada kurs yang disepakati, dan untuk menjual (atau membeli) mata uang dalam jumlah yang sama di lain waktu tanggal pada tingkat yang disepakati.
• Swap mata uang dan swap valuta asing sangat mirip satu sama lain karena membantu dalam melindungi risiko nilai tukar dan menawarkan kepada perusahaan mekanisme di mana valuta asing dapat diperoleh dengan eksposur minimal terhadap risiko nilai tukar.
