Perbedaan Kunci – Derivatif vs Futures
Perbedaan utama antara derivatif dan futures adalah bahwa derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya bergantung pada nilai aset dasar lain sedangkan futures adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada harga tanggal tertentu di masa depan. Karena pertumbuhan yang stabil di pasar keuangan, sejumlah investor semakin berinvestasi di banyak instrumen keuangan. Instrumen tersebut membawa risiko keuangan karena nilainya dapat berubah-ubah. Derivatif digunakan untuk menghilangkan risiko tersebut dengan memberikan kepastian untuk transaksi di masa depan, termasuk derivatif. Jadi, hubungan antara derivatif dan futures adalah bahwa futures adalah bentuk dari derivatif.
Apa itu Derivatif?
Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya bergantung pada nilai aset dasar lainnya. Derivatif digunakan untuk melindungi risiko keuangan (untuk mengurangi risiko aset keuangan sehubungan dengan ketidakpastian nilai masa depan) dan berikut ini adalah bentuk derivatif yang banyak digunakan.
Bentuk Turunan
Maju
Kontrak forward adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu di masa mendatang. Forward adalah instrumen over the counter (OTC), yang artinya dapat dikustomisasi sesuai dengan kebutuhan transaksi antara dua pihak tanpa pertukaran terstruktur.
Masa Depan
Masa depan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. Futures adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa, yang berarti bahwa kontrak tersebut hanya diperdagangkan di bursa terstruktur dan hanya tersedia dalam ukuran standar.
Opsi
Opsi adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Ada dua jenis opsi utama, 'opsi panggilan' dan 'opsi jual'. Opsi panggilan adalah hak untuk membeli sedangkan opsi jual adalah hak untuk menjual. Opsi dapat ditukar dengan instrumen perdagangan atau over the counter.
Swap
Swap adalah derivatif di mana dua pihak mencapai kesepakatan untuk menukar instrumen keuangan. Sementara instrumen yang mendasarinya dapat berupa sekuritas apa pun, arus kas biasanya ditukar dalam swap. Swap adalah instrumen over the counter.
Apa itu Futures?
Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. Futures adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa sehingga diperdagangkan di bursa berjangka. Beberapa kontrak berjangka memerlukan penyerahan fisik aset dasar sementara yang lain diselesaikan secara tunai.
Keuntungan Berjangka
Likuiditas Tinggi
Berjangka adalah derivatif yang sangat likuid (mudah dibeli dan dijual dengan cepat) karena diperdagangkan melalui bursa.
Risiko Default Rendah
Karena diatur oleh bursa, kontrak berjangka memiliki risiko gagal bayar yang rendah dibandingkan dengan derivatif seperti forward.
Biaya Komisi Rendah
Biaya komisi yang harus dibayar untuk perdagangan berjangka relatif rendah dibandingkan dengan derivatif lainnya
Kerugian Futures
Kurangnya Kustomisasi
Karena kontrak berjangka adalah instrumen standar yang tersedia dalam ukuran standar, kontrak tersebut tidak dapat dibuat khusus untuk persyaratan transaksi.
Persyaratan Setoran Minimum
Ada persyaratan setoran minimum yang harus dipenuhi sebelum mendapatkan kontrak berjangka, terkadang; keuntungan yang diperoleh dari biaya komisi rendah dapat dikompensasikan dengan deposit.
Gambar 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade adalah bursa berjangka terbesar di tahun 2015
Apa perbedaan antara Derivatif dan Futures?
Derivatif vs Berjangka |
|
| Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya bergantung pada nilai aset dasar lainnya. | Future adalah perjanjian, untuk membeli atau menjual komoditas atau instrumen keuangan tertentu pada harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. |
| Alam | |
| Derivatif dapat diperdagangkan di bursa atau instrumen over the counter. | Future adalah instrumen yang diperdagangkan di bursa. |
| Tipe | |
| Forward, futures, opsi, dan swap adalah jenis derivatif yang populer. | Future adalah salah satu jenis instrumen derivatif. |
Ringkasan – Derivatif vs Futures
Perbedaan antara derivatif dan futures terutama tergantung pada cakupannya; derivatif lebih luas cakupannya karena melibatkan banyak teknik sementara kontrak berjangka sempit cakupannya. Tujuan keduanya serupa karena mereka berusaha untuk memitigasi risiko transaksi yang akan terjadi di masa depan. Pada tahun 2010, diperkirakan pasar derivatif dunia telah melampaui $1,2 kuadriliun. Selanjutnya, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) menjadi bursa berjangka terbesar di dunia pada tahun 2015 dengan perputaran lebih dari $1 kuadriliun.
