Arus Kas Gratis dengan leverage vs tanpa leverage
Arus kas bebas memberikan indikasi kepada perusahaan tentang jumlah uang yang tersisa dari bisnis untuk didistribusikan di antara pemegang saham dan pemegang obligasi. Arus kas bebas umumnya dihitung dengan menambahkan arus kas dari aktivitas operasi ke arus kas dari aktivitas investasi. Ada dua bentuk arus kas bebas yang sedang dibahas dalam artikel ini; arus kas bebas yang diungkit dan arus kas bebas yang tidak diungkit. Penting untuk memahami perbedaan antara keduanya karena akan memberikan gambaran yang jelas tentang sumber mana yang digunakan perusahaan untuk mengumpulkan dana. Memahami perbedaan mereka juga dapat membantu dalam mengevaluasi laporan arus kas perusahaan dan aktivitas operasi, pendanaan, dan investasi perusahaan.
Arus Kas Gratis dengan Pengungkit
Levered free cash flow mengacu pada jumlah dana yang tersisa setelah hutang dan bunga hutang telah dibayar. Penting bagi perusahaan untuk menentukan arus kas pengungkitnya karena, ini adalah jumlah dana yang tersisa untuk pembayaran dividen, dan rencana ekspansi untuk mendapatkan lebih banyak utang dan untuk berinvestasi dalam pertumbuhan. Arus kas bebas leverage dihitung sebagai;
Arus kas bebas dengan leverage=Arus kas bebas tanpa beban – bunga – pembayaran pokok.
Levered free cash flow dipantau secara ketat oleh bank dan lembaga keuangan karena ini merupakan indikator kemampuan perusahaan untuk tetap bertahan secara finansial setelah memenuhi komitmen utangnya. Arus kas yang diungkit membantu membedakan antara perusahaan yang sehat secara ekonomi, dan perusahaan yang hampir tidak dapat memenuhi komitmen utang mereka (indikator risiko kegagalan yang tinggi).
Arus Kas Gratis Tanpa Leverage
Arus kas bebas tanpa leverage mengacu pada jumlah dana yang dimiliki perusahaan sebelum pembayaran bunga dan kewajiban lainnya dipenuhi. Arus kas tidak terkendali dilaporkan dalam laporan keuangan perusahaan dan merupakan representasi dari jumlah dana yang tersedia untuk membayar operasi lain sebelum komitmen hutang terpenuhi. Arus kas bebas tanpa leverage dihitung sebagai;
Arus kas bebas tanpa leverage=EBITDA – Capex – Modal kerja – Pajak.
Arus kas yang tidak memiliki pengaruh tidak memberikan gambaran yang realistis tentang situasi keuangan perusahaan karena tidak menunjukkan kewajiban utang perusahaan, dan malah menunjukkan jumlah total kas yang tersisa untuk kegiatan operasional. Perusahaan yang memiliki leverage tinggi (memiliki jumlah hutang yang tinggi), umumnya, melaporkan arus kas bebas mereka yang tidak memiliki leverage; namun, investor, lembaga keuangan, dan pemangku kepentingan perlu lebih memperhatikan arus kas bebas leverage perusahaan karena hal ini menunjukkan tingkat utang yang memberikan indikasi kuat akan risiko kebangkrutan.
Arus Kas Gratis dengan leverage vs tanpa leverage
Arus kas bebas dengan leverage dan tanpa leverage adalah konsep yang berasal dari istilah arus kas bebas. Arus kas bebas leverage menunjukkan jumlah dana yang tersisa setelah hutang dan bunga hutang dibayar. Arus kas tanpa leverage adalah jumlah dana yang tersisa sebelum membayar bunga. Arus kas bebas leverage adalah angka yang lebih konkret untuk digunakan dalam mengevaluasi perusahaan karena tingkat hutang penting dalam memahami risiko kebangkrutan perusahaan. Semakin kecil kesenjangan yang dimiliki perusahaan antara arus kas leverage dan unlevered, semakin kecil jumlah dana yang tersisa perusahaan yang tidak diperlukan untuk memenuhi komitmen utang. Oleh karena itu, kesenjangan yang lebih kecil dapat berarti bahwa perusahaan berada pada risiko keuangan, dan perlu mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan pendapatan atau mengurangi tingkat utang.
Ringkasan:
Perbedaan antara Arus Kas Bebas Levered dan Unlevered
• Arus kas bebas leverage mengacu pada jumlah dana yang tersisa setelah utang dan bunga utang telah dibayar. Ini dihitung sebagai; Arus kas bebas dengan leverage=arus kas bebas tanpa beban – bunga – pembayaran pokok.
• Arus kas bebas tanpa leverage mengacu pada jumlah dana yang dimiliki perusahaan sebelum pembayaran bunga dan kewajiban lainnya dipenuhi. Ini dihitung sebagai; Arus kas bebas tanpa beban=EBITDA – Capex – Modal kerja – Pajak.
• Arus kas bebas leverage adalah angka yang lebih konkret untuk digunakan dalam mengevaluasi perusahaan karena tingkat utang penting dalam memahami risiko kebangkrutan perusahaan.
